quinta-feira, 29 de julho de 2010

Austin atribui Rating A+ para o Capitânia Multi Crédito Privado FIC FIRF

O Comitê de Classificação de Risco da Austin Rating, em reunião realizada no dia 22 de julho de 2010, atribuiu a classificação A+ (“A mais”) para o Capitânia Multi Crédito Privado Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento de Renda Fixa (Capitânia Multi ou Fundo). A perspectiva do rating é estável. O Fundo, formalmente aderente à Resolução CMN 3.792/2009 e à Instrução CVM 409/2008, é voltado para investidores qualificados, exigindo uma aplicação mínima inicial por cotista de R$ 1 milhão. O Capitânia Multi tem por objetivo aplicar seus recursos preponderantemente em instrumentos financeiros que, direta ou indiretamente, estejam expostos a riscos de crédito privado, e valorizar as cotas do Fundo acima da remuneração das taxas dos Certificados de Depósito Interfinanceiro (CDIs) no longo prazo. O Fundo investe preponderantemente em cotas do Capitânia Portfólio Crédito Privado FIRF (Capitânia Portfólio), que devem representar, no mínimo, 95% dos ativos do Fundo. O Capitânia Portfólio Crédito Privado FIRF, por seu turno, visa à valorização de suas cotas com aplicações em títulos e valores mobiliários, bem como em quaisquer outros ativos disponíveis no mercado financeiro e de capitais, expostos, direta ou indiretamente, a riscos de crédito privado e, da mesma forma que o Capitânia Multi, visa atingir retornos superiores à variação dos certificados de depósitos interfinanceiros (CDIs) no longo prazo. Para atingir esse objetivo, a carteira deste Fundo contempla aplicações em diferentes instrumentos de renda fixa (Transações Estruturadas de Renda Fixa ou TERFs), com seus emissores pertencentes aos setores financeiro, imobiliário, corporativo e agro, segundo limites gerenciais de concentração do PL (máximos e mínimos) pré-estabelecidos pela Gestora – Capitânia S/A – tais como, mas não limitados a: % (Mínimo / Máximo) do PL por Transação Estruturada de Renda Fixa; por Segmento Econômico do Emissor das TERFs; por Tipo de TERF (FIDC, CRI, Debênture, CDB, etc.); por Tipo de Garantia/Lastro de TERF (Recebíveis, Garantias Reais etc) e por Duration Médio de TERF. O rating encontra-se em linha com a metodologia de risco de fundos de investimento da Austin Rating e está fundamentado no rígido cumprimento às diretrizes do Regulamento, na rigorosa estrutura de avaliação de ativos e de crédito realizada pela Capitânia S/A e na experiência adquirida na gestão de carteiras de ativos de renda fixa, crédito estruturado e securitização. O Comitê levou em consideração o histórico de rentabilidade vis-à-vis a volatilidade exibida pelo Capitânia Multi, desde o início de seu funcionamento em maio de 2008, o reduzido risco de crédito apresentado na carteira do Capitânia Portfólio e os controles externos exercidos pelos demais prestadores de serviços nas funções de custódia, controladoria e auditoria externa. A política de disclosure adotada pela Capitânia S/A é considerada ótima. A Gestora registrou elevada transparência para a agência de rating, disponibilizando informações adicionais e necessárias para uma melhor compreensão da Gestora em linhas gerais, sua estratégia, políticas, procedimentos, controles e, de modo particular, a gestão, performance e riscos do Fundo em análise.